我行将于9月17日10月24日期间发售第三期QDII代客境外...
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我行将于9月17日—10月24日期间发售第三期QDII代客境外理财产品
——中银新兴市场(R)
1,产品名称:中银新兴市场(R)
2,募集对象:机构客户,个人客户
3,募集期:9月17 日至10月24日
4,产品代码:830018
5,单位份额面值:人民币 1元/份
6,管理人:中国银行股份有限公司
7,境内托管人:中国工商银行股份有限公司
8,境外托管代理人:美国布朗兄弟哈里曼银行
9,投资对象:境外开放式股票基金,美元固定收益和货币市场产品
10,产品特点:
(1)通过本产品,您有机会以比A股市场更低的价格投资于内地的大型蓝筹股,如中国人寿,中石化,中国国航,大唐发电等(产品开始发售时的股价比较,不代表未来股价状况);以及未在A股市场上市的内地优质企业以及香港本地企业,如中国移动,中国建设银行,中石油,汇丰控股,香港交易所,长江实业等(产品开始发售时情形,不代表未来状况);
(2)通过本产品,您有机会投资其它新兴市场国家的大型优质企业如俄罗斯石油天然气行业和公司,如俄罗斯天然气工业集团Gazprom(全球最大的天然气生产商,全球第二大石油公司,该公司将控制近三分之一的俄罗斯原油产量),巴西矿产资源类公司如CVRD淡水河谷集团(全球第一大矿石生产和出口公司),南非黄金钻石行业类公司如Anglo American英美资源公司(全球第三大矿业公司),Gold Fields(世界第四大黄金生产商),印度软件行业公司如软件巨头Infosys等;
(3)本产品通过将新兴市场股票基金与港股基金搭配,获取中国与其他全球新兴市场高速增长收益,并体现出偏股型基金的特点,产品业绩比较基准中的股票指数为70%,股票基金的投资比例上限为85%;
(4)产品以人民币募集,但完全规避汇率风险;投资者所看到的产品净值即为其收益的体现;
(5)美元加息周期基本结束,通过本产品,您有机会分享美元债券市场的收益;
(6)开放式产品,资金流动性强.
重要提示:详细的产品说明书请登陆中国银行股份有限公司网站(www.boc.cn)查阅.
11,产品释疑:
(1)何为代客境外理财业务(QDII)
取得代客境外理财业务资格的商业银行,受境内机构和居民个人(境内非居民除外,简称"投资人")委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动.
(2)投资代客境外理财产品,投资人和中国银行的关系是什么
投资人是委托人,中国银行是受托人,投资人和中国银行之间是委托代理的关系,投资者的资金与银行的资金是严格分离的.
(3)代客境外理财产品(QDII)的货币种类是什么
第一类为人民币:客户以人民币购买人民币计值的QDII产品,获取的收益为人民币.中国银行作为投资管理人,聚集客户购买QDII产品的人民币资金,在国家外汇管理局核批的购汇额度内,将人民币资金转换成外币,运用于境外金融产品的投资;
第二类为外币:客户以外币购买以外币计值的QDII 产品,获取的收益为外币;中国银行作为投资管理人,聚集客户购买QDII产品的外币资金,运用于境外金融产品的投资.
中银新兴市场(R)属于第一类产品.
(4)中银新兴市场(R)的投资方向是什么
中银新兴市场(R)将募集而来的人民币资金转换成美元投资于开放式股票基金,美元固定收益和货币市场产品,具体见《产品说明书》.
(5)何为新兴市场和新兴股票市场
所谓新兴市场,是泛指一些正在发展中的国家和地区,如中国,印度,韩国,巴西,南非,俄罗斯及土耳其等.按照国际金融公司的权威定义,只要一个国家或地区的人均国民生产总值(GNP)没有达到世界银行划定的高收入国家水平,那么这个国家或地区就属于新兴市场.国际金融公司认定的新兴市场有100多个,主要集中在亚洲,非洲,拉丁美洲和前苏联东欧地区.
与此对应,新兴股票市场指的是发展中国家的股票市场.我国内地股市和台湾股市都属于新兴市场.台湾尽管经济发展水平和人均GNP水平比较高,但由于其股市发展滞后,市场机制不成熟,仍被认为是新兴市场.而香港市场由于法规健全,长期由欧美外资为主导,属于成熟市场.
(6)新兴市场的特点是什么
新兴市场所属的国家和地区通常人口众多,劳动力成本低(如中国,印度),幅员辽阔(如俄罗斯,中国,巴西),天然资源丰富(如俄罗斯,墨西哥,南非),随着全球经济一体化进程逐步加快,发达国家和地区逐步将生产线移至新兴市场;另一方面,发达国家和地区也会向天然资源丰富的国家和地区买入廉价的原材料(石油,金属,矿石等).发展中国家和地区可借此获得资金和先进的生产技术,改善收入,提高消费能力,带动经济发展.
新兴市场是动态概念,近年来,随着部分发展中国家(如中国,俄罗斯)实力的增强,新兴市场影响力逐渐加大,目前如中国,印度,俄罗斯,巴西2006年GDP分别排全球第四,第十,十三,十五位,经济增长率分别达到11.1%,9.4%,6.7%和3.7%,部分国家如韩国经过多年发展已经进入准发达国家行列.
(7)与成熟股票市场相比,新兴股票市场有什么特点
从整体上看,新兴市场与成熟市场有以下几个方面的区别:
1)新兴市场规模相对小,但发展迅速.
2)从市场运行特征看,新兴市场换手率高,波动程度较大,高风险与高收益并存.过去5年(2001-2006),新兴市场股票回报惊人,中国国企股指数,印度孟买SENSEX 30指数,俄罗斯RTS指数(美元),巴西圣保罗交易所指数分别上升488.3%,322.6%,639.1%和227.6%.
3)从市场规范化程度看,新兴市场由于历时尚短,规范化程度较低,而成熟股市经过多年的发展,基本上都拥有一套行之有效的法律规范行为和相应的监管机构及技术手段,规范化程度较高.
4)从投资者构成看,新兴市场通常以个人投资者为主.在成熟市场上,由于投资基金的发展时间长,社会保险制度较为完善,因此以投资基金和社会保险基金为代表的机构投资者构成了市场投资者的主体,市场相对稳定,投资行为较为理性.
(8)目前新兴股票市场估值状况如何
指 数
2007年8月22 日市盈率
中国国企股指数
22.11
孟买SENSEX 30指数
19.6
俄罗斯 RTS(指数)
12.04
巴西圣保罗交易所指数
11.91
韩国KOSPI指数
9.99
泰国证交所指数
15.68
富时/南非综合指数
11.75
墨西哥综合指数
15.46
土耳其伊斯坦布尔证交所100 指数
13.95
上证综合指数
49.57
深证综合指数
74.77
(9)中银新兴市场(R)的业绩比较基准是什么
转换后的美元投资业绩比较基准为: 30%摩根斯坦利中国股票指数+40%摩根斯坦利新兴市场股票指数+30% 雷曼1-10年美国政府债券指数.
由于为规避汇率风险,需要通过美元与人民币的远期或调期交易进行保值,保值交易将使以人民币表现的收益与上述美元投资收益有所差异,其差别为两种货币的短期利差水平.
(10)中银新兴市场(R)的投资目标是什么
通过合理的资产配置,在获取稳定的现金收益的基础上,谋求资本增值机会,取得超过业绩比较基准的稳定回报.
(11)中银新兴市场(R)的投资有何特点
中银新兴市场(R)的投资包括开放式股票基金,高评级美元债券和货币市场(即现金类)工具.相对进取,股票比例较高,上限可达85%.管理人将根据对经济周期和市场状况的判断,灵活地进行资产配置,以争取使客户获得更稳定的回报.
(12)中银新兴市场(R)投资的开放式股票基金包括哪些
以海外上市中国概念股票,金砖四国股票(中国,俄罗斯,巴西,印度)和全球新兴市场股票为主要投资对象的,基金资产总值在2亿美元以上的开放式股票基金.管理人将依据基金的历史业绩,基金规模等选择所投资的基金.现包括:
1)首域中国增长基金;
2)邓普顿新兴四强基金;
3)摩根斯坦利新兴市场股票基金;
管理人可视基金表现变更所选择的基金,但需至少提前三个工作日进行公告.
(13)中银新兴市场(R)的投资人需要承担什么样的风险
代客境外理财业务项下,刨除相关费用后,所有的收益都归投资人,所有的风险也都由投资人承担.中银新兴市场(R)的投资人需要承担的风险主要是市场风险(包括股票价格变动的风险,利率风险)和信用风险.有关风险状况请参照《产品说明书》中的风险揭示.
(14)投资人是否要承担人民币汇率变动的风险
本产品管理人通过衍生工具的使用来归避人民币对美元汇率波动的风险.由于技术上的原因,如红利分配,利息收入,资本利得等多方面因素影响,外汇敞口无法事先准确预测,从而可能会使投资者承担汇率变动的风险.但鉴于外汇敞口非常小,投资人因此承担的汇率风险极低.
(15)中银新兴市场(R)的投资人需要承担哪些费用
投资人需要承担的费用包括:管理费,托管费(由托管银行收取)及销售费用(认购费,申购费和赎回费).同时根据购买金额的大小及持有时间的长短对销售费用设立了优惠标准,具体见《产品说明书》.
(16)中银新兴市场(R)是否保本及保证收益
由于客户与银行之间是委托代理的关系,银行除按比例收取相关费用外,所有的收益都归客户,所有的风险也由客户承担,因此不能保本或保证收益.
业绩比较基准是投资产品收益的市场水平的参考或者说是管理人希望达到的收益目标,最后实际的收益结果将取决于管理人的运作水平,有可能超出,也有可能未达.
(17)中银新兴市场(R)的收益来源是什么
来自于投资的开放式基金的净值变化,分红以及货币市场产品的利息和资本利得.
(18)中银新兴市场(R)的收益分配机制是什么
在产品的份额净值高于面值的情况下,管理人可选择1年内进行一次或多次收益分配,但每次分配以不得使份额净值低于面值为限.
(19)投资人如何投资中银新兴市场(R)
第一步:如果投资人从未在中国银行购买过开放式基金产品,则需先办理购买开放式基金所需的相关开户手续,然后转入第二步;如果已购买过开放式基金,则直接转入第二步;
第二步:如果投资人未购买过中国银行的其它代客境外理财产品,则需与中国银行签订代客境外理财业务委托协议,然后转入第三步;如果已购买过中国银行的其它代客境外理财产品,则直接转入第三步;
第三步:按照开放式基金的认购,申购,赎回程序完成交易.
(20)所选择的三只开放式基金的历史业绩如何
这两只基金均由国际知名的资产管理公司管理,其历史业绩及业绩的稳定性在同类基金中名列前茅.
以下是 三只基金的业绩状况(历史业绩,供投资人参考,不代表对未来业绩的预期):(数据截止到2007年7月31日)
项目
基金规模
最近一年总回报
最近三年总回报
首域中国增长基金 I
23.58亿美元
110.5%
280.3%
摩根斯坦利中国股票指数
93.2%
234.3%
邓普顿新兴四强基金
18.16亿美元
53.71%
成立短于三年
摩根斯坦利SICAV 新兴市场股票基金
10.49亿美元
42.94%
160.68%
摩根斯坦利新兴市场
股票指数
47.2%
162.98%
(21)所选择的三只开放式基金主要投资了哪些公司的股票
截止到2007年07 月31 日,三只开放式基金的前十大持仓分别为(历史数据,不代表未来的投资状况):
首域中国增长基金
公司名
占比(%)
华润电力
5.0
中海油
4.9
招商银行
4.3
建滔化工
4.2
万科
4.1
中海油田服务
4.0
平安保险
3.8
中海发展
3.3
中电信
3.0
利丰集团
2.9
邓普顿新兴四强基金
公司名
占比(%)
GAZPROM 俄罗斯天然气工业公司
(全球第一大天然气供应商)
7.8
巴西石油
6.5
CVRD 巴西,淡水河谷集团
(全球第一大矿石生产公司)
6.2
MMC NORILSK NICKEL
(俄罗斯有色金属生产商:主要为镍和钯)
4.1
LUKOIL HOLDINGS 卢克石油
(俄罗斯石化巨头)
3.8
UNIBANCO BARSIL巴西联合银行
(巴西商业银行)
3.7
BANCO BRADESCO
(巴西最大的私有股份银行)
3.6
中国电信
3.6
中国石油
3.4
耶弗拉兹集团
(俄罗斯第二大钢铁公司)
3.1
3)摩根斯坦利新兴市场股票基金
公司名
占比(%)
CVRD 巴西,淡水河谷集团
(全球第一大矿石生产公司)
3.42
美洲移动通讯
( 墨西哥移动通信运行商)
2.87
SBERBANK俄联邦储蓄银行
(俄罗斯最大商业银行)
2.41
中国建设银行
1.83
MTN GROUP
(南非移动通信运行商)
1.81
GAZPROM OAO 俄罗斯天然气工业公司
(全球第一大天然气供应商)
1.64
中移动
1.59
GROUP TELEVISA
(西班牙语系最大的媒体公司)
1.55
沃尔玛墨西哥子公司
1.54
CEMEX S.A
(墨西哥水泥,混凝土企业)
1.52
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